原標(biāo)題：順豐擬作價(jià)433億借殼上市 創(chuàng)始人王衛(wèi)身家升至296億元

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　　創(chuàng)始人王衛(wèi)身家升至296億元;順豐估值超申通、圓通，半年內(nèi)快遞業(yè)三巨頭均宣布借殼上市

　　繼申通、圓通擬借殼登陸A股之后，又有一民營(yíng)快遞巨頭即將上市。

　　5月23日，馬鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“鼎泰新材”)發(fā)布公告，宣布將其全部資產(chǎn)和負(fù)債與順豐控股100%股權(quán)進(jìn)行置換。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，此次交易構(gòu)成借殼上市。交易完成后，公司實(shí)際控制人隨之變更為順豐控股實(shí)際控制人王衛(wèi)。

　　順豐控股預(yù)估增值兩倍

　　被借殼方鼎泰新材于2010年上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)、銷售稀土合金鍍層鋼絲、鋼絞線和PC鋼絞線等金屬制品。公司近年來(lái)凈利潤(rùn)整體呈快速下滑趨勢(shì)。鼎泰新材表示，“公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)未來(lái)的盈利成長(zhǎng)性不容樂(lè)觀。”而對(duì)于注入快遞物流相關(guān)業(yè)務(wù)、置出公司原有業(yè)務(wù)，鼎泰新材稱可從根本上改善公司的經(jīng)營(yíng)狀況。

　　根據(jù)公告，鼎泰新材全部資產(chǎn)和負(fù)債初步作價(jià)約8億元，順豐控股100%股權(quán)初步作價(jià)約433億元。雙方通過(guò)置換后，差額部分由鼎泰新材以發(fā)行股份方式向順豐控股股東購(gòu)買。

　　順豐控股此次預(yù)估增值311億，增值率為227.11%，不及另外兩大快遞巨頭申通和圓通755%和413%的增值率。不過(guò)就預(yù)估絕對(duì)值來(lái)看，遠(yuǎn)超申通和圓通169億元和175億元的評(píng)估值。

　　此次交易中，順豐控股管理層還做出業(yè)績(jī)承諾，預(yù)計(jì)2016年至2018年扣非后凈利潤(rùn)分別不低于21.8億元、28億元和34.8億元，同比增長(zhǎng)均保持在20%以上。而2013年至2015年公司扣非凈利潤(rùn)分別為1.5億元、9.20億元和16.23億元。

　　業(yè)務(wù)涵蓋運(yùn)輸、金融等板塊

　　今年2月，順豐控股對(duì)外宣布進(jìn)入上市輔導(dǎo)期。不過(guò)對(duì)于采取何種方式上市，順豐控股方面一直未正式回應(yīng)。

　　交易預(yù)案顯示，順豐控股已不僅僅是一家物流公司，其控股超過(guò)十家公司，業(yè)務(wù)板塊涵蓋快遞、冷鏈運(yùn)輸、供應(yīng)鏈金融、理財(cái)?shù)确?wù)。

　　順豐航空也是順豐控股業(yè)務(wù)一大亮點(diǎn)。截至目前，順豐控股自營(yíng)全貨機(jī)30架，15架外包波音737全貨機(jī)，且順豐控股規(guī)劃三年后順豐航空自有機(jī)隊(duì)規(guī)模將超過(guò)50架。

　　順豐控股2015年的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到473.08億元，在行業(yè)中仍保持著量級(jí)上的壓倒性優(yōu)勢(shì)。順豐控股表示，擬通過(guò)本次交易取得A股資本市場(chǎng)運(yùn)作平臺(tái)，未來(lái)可積極運(yùn)用A股資本市場(chǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)融資、并購(gòu)整合功能，為順豐控股長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

　　截至目前，鼎泰新材董事會(huì)、股東大會(huì)尚未履行審議通過(guò)本次交易正式方案，且證監(jiān)會(huì)也尚未核準(zhǔn)本次交易。因此，該交易存在不確定性。

　　昨日下午，記者多次致電鼎泰新材證券代表處，均無(wú)法接通。

　　■ 放大鏡

　　中科招商成功抄底鼎泰新材

　　已接受IPO輔導(dǎo)的順豐突然改為借殼鼎泰新材，讓市場(chǎng)意外。而買入鼎泰新材股票的投資者，更有“喜從天降”之感。中科招商集團(tuán)執(zhí)行副總裁在其朋友圈寫道：慶祝中科招商舉牌股結(jié)碩果。

　　在去年“股災(zāi)”期間，國(guó)內(nèi)老牌PE機(jī)構(gòu)中科招商，通過(guò)子公司中科匯通抄底買入鼎泰新材，截至去年年報(bào)，中科匯通持有鼎泰新材10.93%股份。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，鼎泰新材2015年中報(bào)中還看不到中科匯通的蹤跡，而7月8日中科匯通第一次舉牌鼎泰新材，持股達(dá)到5.1%;隨后7月16日再度舉牌，持股達(dá)到10.01%，兩次增持均價(jià)分別在27.44元、25.44元。而在鼎泰新材今年4月1日停牌時(shí)，股價(jià)為27.7元，中科匯通已有盈利。

　　順豐借殼鼎泰新材的交易中，中科匯通持有的2552.96萬(wàn)股鼎泰新材股份將被原額置換成順豐股份，占順豐上市后的0.61%，如考慮增發(fā)資金，則持股比例將進(jìn)一步稀釋至0.52%。

　　以順豐433億元的估值計(jì)算，這部分股權(quán)已值2.64億元，而中科匯通還將繼續(xù)享受順豐上市后的估值上漲。

　　除去中科招商外，還有“牛散”出現(xiàn)在鼎泰新材今年一季報(bào)中。李素霞為今年一季度新進(jìn)股東，目前持有鼎泰新材71萬(wàn)股，占公司總股本0.61%，列公司第10大股東。

　　鼎泰新材現(xiàn)任多位高管亦出現(xiàn)在鼎泰新材前十大股東名單中。其中，公司總經(jīng)理劉凌云持有公司719.74萬(wàn)股，列第3大股東;副總經(jīng)理宮為平今年一季度增持4.26萬(wàn)股，現(xiàn)持有265.48萬(wàn)股，列第4大股東;董秘黃學(xué)春持有243.8萬(wàn)股，列第5大股東;副總經(jīng)理唐成寬持有165.89萬(wàn)股，列第7大股東;去年三季度才出現(xiàn)在公司前十大股東中的副總經(jīng)理吳翠華持有92.4萬(wàn)股，列公司第8大股東。

　　■ 延展

　　快遞三巨頭“搶灘”A股市場(chǎng)

　　在不到半年時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)快遞業(yè)三巨頭申通、圓通、順豐接連宣布將通過(guò)借殼方式登陸資本市場(chǎng)。

　　2015年年底，A股上市公司艾迪西發(fā)布公告稱，擬置出全部資產(chǎn)、負(fù)債，置入申通快遞100%股權(quán)，作價(jià)169億元。長(zhǎng)江證券發(fā)布研報(bào)稱，艾迪西的市值有望在借殼上市后達(dá)到351億元。申通快遞創(chuàng)始人、實(shí)際控制人陳德軍、陳小英兄妹身家將達(dá)到207.8億元。

　　今年3月，本打算IPO上市的圓通速遞，也加入借殼大軍，作價(jià)175億元借殼大楊創(chuàng)世。券商研報(bào)預(yù)計(jì)，圓通上市后市值將達(dá)到473億元。創(chuàng)始人喻會(huì)蛟、張小娟夫婦身家將達(dá)到304.42億元。

　　5月6日，在艾迪西臨時(shí)股東大會(huì)上，申通快遞借殼等系列議案獲得高票通過(guò)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，重組方案獲股東大會(huì)通過(guò)后將進(jìn)入監(jiān)管部門審核階段，若審核順利，申通快遞將成為首只登陸A股的快遞企業(yè)。而對(duì)于圓通速遞借殼，截至發(fā)稿，大楊創(chuàng)世仍未發(fā)布最新消息。

　　相較于申通快遞和圓通速遞，順豐控股仍有諸多程序尚未履行。一位分析人士對(duì)新京報(bào)記者表示，從目前情況來(lái)看，順豐控股仍需至少半年的等待期。

　　對(duì)于快遞行業(yè)扎堆上市的原因，有分析人士指出，首先是保障市場(chǎng)地位，上市可使企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)，擴(kuò)大或保持自己的地位和名氣;其次，企業(yè)轉(zhuǎn)型必須依靠大量的資金投入，這就需要資本市場(chǎng)的介入。

　　受順豐控股借殼上市消息影響，5月23日，物流板塊午后集體拉升，截至收盤板塊漲2.29%，其中大楊創(chuàng)世漲停，艾迪西漲6.29%。(來(lái)源： 新京報(bào)徐偉 李春平)

　　■ 人物

　　低調(diào)王衛(wèi)身家有望超300億元

　　馬云最敬佩的人、曾拒絕馬云馬化騰的人、香港狗仔隊(duì)臥底數(shù)月只為一睹真容的人、VC豪擲50萬(wàn)只為見(jiàn)一面的人……這些是出現(xiàn)在順豐創(chuàng)始人王衛(wèi)身上的傳聞，而一貫低調(diào)的王衛(wèi)，更是增加了這些傳聞的神秘性。

　　而甚少出現(xiàn)在公眾視野中的王衛(wèi)，卻因一次強(qiáng)硬表態(tài)成為網(wǎng)絡(luò)紅人。一個(gè)月前的“順豐快遞員被打”事件，向來(lái)低調(diào)的王衛(wèi)強(qiáng)硬表態(tài)，在朋友圈稱：“如果我這事不追究到底!我不再配做順豐總裁!”

　　王衛(wèi)如此強(qiáng)硬的表態(tài)，媒體解讀源于其創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷。順豐優(yōu)選前總裁劉淼曾公開(kāi)表示，王衛(wèi)是他見(jiàn)過(guò)的最有錢的工作狂，創(chuàng)業(yè)多年一直保留初期的工作習(xí)慣，20多年來(lái)，他每天工作14個(gè)小時(shí)再正常不過(guò)，還定期到一線收發(fā)快遞。

　　而王衛(wèi)自己，只有高中學(xué)歷，從最底層的制造廠小工起家。1993年初，王衛(wèi)用從父親那里借來(lái)的10萬(wàn)元啟動(dòng)資金，在順德注冊(cè)了順豐速運(yùn)，初期只有6個(gè)員工。沒(méi)有專門的運(yùn)貨車，王衛(wèi)就和員工用背包、拉桿箱運(yùn)貨，被人稱為“水貨佬”。

　　這個(gè)6個(gè)人的公司，發(fā)展成為了如今擁有34萬(wàn)名員工，1.6萬(wàn)臺(tái)運(yùn)輸車輛及遍布世界的12260多個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)快遞業(yè)巨頭。

　　在今年3月份發(fā)布的《2016福布斯全球富豪榜》中，王衛(wèi)憑借42億美元(約合273億元人民幣)，位列全球富豪榜358位，中國(guó)富豪27名，也是快遞業(yè)首富。

　　在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手紛紛借助資本市場(chǎng)力量情況下，在2011年曾表態(tài)堅(jiān)決不上市的王衛(wèi)，也開(kāi)始運(yùn)作順豐上市。今年2月，順豐剛剛完成IPO上市輔導(dǎo)。3個(gè)月后，順豐更是選擇了借殼這一“插隊(duì)”的方式，加快上市步伐。

　　而順豐快遞作價(jià)433億元借殼鼎泰新材，僅以目前交易估值計(jì)算，握有順豐快遞68.33%股權(quán)的王衛(wèi)，身家已經(jīng)是295.87億元。而在三家的借殼預(yù)案當(dāng)中，券商給予申通、圓通借殼后的市值較交易對(duì)價(jià)高出2倍、2.7倍，順豐借殼上市后市值或?qū)⒊^(guò)800億元，王衛(wèi)的身家將進(jìn)一步增加。(來(lái)源： 新京報(bào) 記者 徐偉 李春平)