原標題：“南車北車”雙雙漲停 鐵路基建板塊風(fēng)云再起

　　編者按：據(jù)悉，14日墨西哥通信和交通部公布了墨西哥城至克雷塔羅高鐵項目新一輪招標的初步信息，這標志著墨西哥重啟該國去年11月份本由中國企業(yè)中標卻被政府突然取消結(jié)果的招標計劃。與此同時，近期國內(nèi)多個省市召開交通運輸工作會議，部署2015年工作重點并明確今年交通建設(shè)投資情況。在此背景下，中國南車和中國北車雙雙漲停，并激活了太原重工、中國中鐵等鐵路基建股和其他藍籌股的激情，成為推動大盤反彈的主力軍。本文特從鐵路工程、鐵路裝備、鐵路運營管理等三個領(lǐng)域梳理鐵路基建細分板塊的投資機會，供廣大投資者布局參考。

　　鐵路裝備 南車北車聯(lián)手漲停

　　據(jù)市場研究中心統(tǒng)計顯示，昨日可上市交易的15只鐵路裝備股中，其中，有12只個股昨日股價實現(xiàn)上漲，中國北車、中國南車強勢漲停，太原重工、晉億實業(yè)、天馬股份、南方匯通、晉西車軸等個股漲幅也均超過2%。

　　資金流向方面，昨日板塊內(nèi)共有8只概念股實現(xiàn)大單資金凈流入，累計吸金170911.78萬元。其中，中國南車大單資金凈流入居首達到113516.44萬元，緊隨其后的中國北車大單資金凈流入也達49259.30萬元，而太原重工(4358.90萬元)、晉億實業(yè)(1506.24萬元)和天馬股份(1035.11萬元)等個股當日大單資金凈流入均超過1000萬元。

　　其中，中國南車大單資金凈流入最多，累計實現(xiàn)資金凈流入11.35億元，最新收盤為11.24元。公司在鐵路及城市軌道交通裝備市場占有率方面處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，公司鐵路機車、客車、貨車、動車組和城軌地鐵車輛的主要新造和修理基地共13家，在機車、客車、貨車、動車組、城軌地鐵車輛等所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域市場占有率均超過或接近50%。公司目前已為大秦鐵路提供了220臺該型電力機車，其牽引的列車完成大秦線總運量的70%。2013年年報披露，公司2014年努力實現(xiàn)營業(yè)收入增長超過10%。興業(yè)證券表示，中國南車的業(yè)績增速超預(yù)期，毛利率水平創(chuàng)新高，預(yù)計公司2014年-2016年每股收益分別為0.39元、0.47元和0.54元，同比增長31%、19%和15%，維持公司“增持”評級。

　　對于板塊的投資機會，上海證券表示，“一帶一路”是中國政府確認的發(fā)展戰(zhàn)略，“高端裝備走出去”則是《十二五規(guī)劃》中的重要組成部分。表明中央高層鼓勵支持中國高端技術(shù)出海作為消化國內(nèi)過剩產(chǎn)能的手段和決心，要為更多趨于飽和的國內(nèi)裝備制造企業(yè)打開新的成長空間。而一帶一路以建設(shè)鐵路為首要任務(wù)，對鐵路基建產(chǎn)業(yè)鏈提升國際化的利好最為明顯，相關(guān)的車輛和鐵路建設(shè)設(shè)備制造業(yè)將因此迎來長期需求拉動。2015年1月份，在主題切換日益頻繁的投資市場。建議堅持結(jié)合行業(yè)基本面和市場需求，關(guān)注相對確定性較強的熱點細分板塊，緊跟政策導(dǎo)向，維持對鐵路裝備行業(yè)的“增持”評級。推薦關(guān)注中國南車、晉西車軸、太原重工、晉西車軸。

　　鐵路工程 逾6億元大單涌入7只個股

　　日前，墨西哥通信和交通部公布了墨西哥城至克雷塔羅高鐵項目新一輪招標的初步信息，這標志著墨西哥高鐵項目重新招標正式開始。之前我國企業(yè)曾經(jīng)獲得該國這一條高鐵項目的承建權(quán)，但是隨后遭到了撤銷。在初次競標的時候，由中國鐵建和中國南車牽頭、四家墨西哥本地公司組成的聯(lián)合體曾作為惟一的投標方贏得了這筆被稱為中國高鐵“走出去”第一單的合同。對此，中國鐵建相關(guān)負責人作出了回應(yīng)，認為中方的競爭優(yōu)勢依然很大。

　　受此影響，昨日鐵路工程板塊表現(xiàn)搶眼，板塊內(nèi)8只成份股當日全部實現(xiàn)上漲，其中，中國中鐵大漲6.28%，中國鐵建和馬鋼股份等個股漲幅也均超過5%，分別達到5.38%、5.22%。

　　資金流向方面，昨日板塊內(nèi)共有7只個股實現(xiàn)大單資金凈流入，累計吸金62770.38萬元。分別為：中國中鐵(37883.28萬元)、中國鐵建(17367.27萬元)、馬鋼股份(2924.17萬元)、隧道股份(2279.42萬元)、中國交建(1354.69萬元)、包鋼股份(727.89萬元)和騰達建設(shè)(233.67萬元)。

　　對此，分析人士表示，在經(jīng)濟下行壓力陡增的背景下，基建投資已成為拉動經(jīng)濟增長的重要著力點。國務(wù)院去年年底批準總投資額逾10萬億人民幣的七大類基建項目，其中今年的投資額度超過7萬億元。再加上作為國家重頭策略的“一帶一路”全面推進以及鐵路投資的高位運行，預(yù)計2015年仍將是基建大年。目前鐵路工程的估值水平相對較低，繼續(xù)看好其后續(xù)表現(xiàn)，股價回調(diào)仍是參與的機會，標的上仍然堅持龍頭標的：中國鐵建、中國交建、中國中鐵。

　　鐵路運營管理 行業(yè)景氣度逐漸上升

　　據(jù)市場研究中心統(tǒng)計顯示，昨日可上市交易的5只鐵路運營管理股中，除*ST國恒停牌之外，其余4只個股全部實現(xiàn)上漲，分別為廣深鐵路(3.9%)、鐵龍物流(2.87%)、大秦鐵路(2.43%)和申通地鐵(1.24%)。

　　資金流向方面，昨日板塊內(nèi)共有2只個股實現(xiàn)大單資金凈流入，累計吸金2124.57萬元。分別為：鐵龍物流(1345.47萬元)、廣深鐵路(779.10萬元)。

　　對此，分析人士表示，隨著鐵路改革不斷推進，鐵路貨運定價逐步走向市場化，有利于提高鐵路運輸盈利能力，鐵路運營管理行業(yè)將進入景氣上升階段，龍頭企業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇。目前，股價和估值處于相對低位的鐵路運營管理股對資金具有吸引力，預(yù)計鐵路運營管理板塊的階段性反彈將繼續(xù)，后市值得期待。

　　據(jù)國家發(fā)改委網(wǎng)站1月4日披露，部分鐵路運輸價格放開：鐵路散貨快運價格、鐵路包裹運輸價格，以及社會資本投資控股新建鐵路貨物運價、社會資本投資控股新建鐵路客運專線旅客票價實行市場調(diào)節(jié)價，鐵路運輸企業(yè)可以根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營成本、市場供求和競爭狀況、社會承受能力等，自主確定具體運輸價格。

　　投資機會方面，瑞銀證券表示，鐵路市場化改革將使盤活存量資產(chǎn)、做強增量資產(chǎn)成為可能，上市公司有望在這一過程中大顯身手。次運價的放開將會有利于創(chuàng)造自由競爭的環(huán)境，鼓勵鐵路公司推出更多新的運輸產(chǎn)品;且市場化改革方向更加明確，而相關(guān)公司在市場化競爭中將具備較強競爭力和提升空間。看好大秦鐵路在市場化改革中的競爭優(yōu)勢(低成本、高效率)，以及廣深鐵路的客運運價提升空間，推薦“買入”。