原標題：解碼互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管路線圖

　　互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的頂層設(shè)計正在加速成型。

　　據(jù)P2P(網(wǎng)貸)行業(yè)有關(guān)人士表示，7月中旬，央行召集多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司開會，就尚未出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》(下稱《指導意見》)進行溝通交流，包括其在內(nèi)的各自代表性企業(yè)都出席了會議。

　　該與會人士稱，文件出臺的具體時間表尚未明確，估計今年年底有望出臺。

　　提高準入門檻

　　根據(jù)坊間流轉(zhuǎn)的《指導意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的原則為服務實體經(jīng)濟，一方面要支持其在傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以覆蓋的小微、個體領(lǐng)域發(fā)揮作用，一方面也要限制其野蠻生長、防止金融風險。

　　監(jiān)管方式上，互聯(lián)網(wǎng)金融將按第三方支付、P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等進行分類，由央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別監(jiān)管。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，央行負責第三方支付、銀監(jiān)會負責P2P、證監(jiān)會負責眾籌，已是普遍共識。

　　“實際上，《指導意見》不構(gòu)成監(jiān)管，具體細則還得歸屬部門起草?！碧焓菇止蓹?quán)眾籌平臺聯(lián)合創(chuàng)始人劉思宇對本報稱。

　　第三方支付層面，根據(jù)坊間流傳的《指導意見》，互聯(lián)網(wǎng)支付應該堅持小額、便利的原則，此舉被業(yè)內(nèi)人士視作倒逼第三方支付回歸小微支付的定位。

　　今年3月，央行向第三方支付企業(yè)下發(fā)《支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》和《手機支付業(yè)務發(fā)展指導意見》的征求意見稿。其中最核心的內(nèi)容，正是對個人支付賬戶的轉(zhuǎn)賬、消費額度設(shè)限。

　　P2P層面，在最近的一次公開講話上，銀監(jiān)會副主席閻慶民表示，銀監(jiān)會正研究P2P監(jiān)管規(guī)則，將盡快推出，最主要是不能搞資金池，更不能去掛擔保公司。業(yè)內(nèi)由此認為未來P2P“去擔?；睂⒊蔀橼厔?。

　　眾籌層面，眾籌平臺原始會市場總監(jiān)張璞對本報表示，近期證監(jiān)會針對股權(quán)眾籌召開監(jiān)管細則方面討論會，多方眾籌公司參與了會議。

　　劉思宇對本報表示，證監(jiān)會在近期召開的股權(quán)眾籌監(jiān)管細則研討會上，確定了10項內(nèi)容，包括實物與股權(quán)分開、暫定為非公開發(fā)行、基本同意融資中介租用其他流量平臺或者頻道。

　　此外，對于眾籌的監(jiān)管思路，還包括特定對象是平臺內(nèi)的注冊會員、資金找銀行托管、支持線上和線下結(jié)合經(jīng)營、投資鎖定期限為1年等，同時明確眾籌本質(zhì)為服務中小微企業(yè)，“兩頭小”——融資主體小、投資者小，是解決小微企業(yè)融資難的補充。

　　真格貸聯(lián)合創(chuàng)始人盧仝對本報稱，其自監(jiān)管部門得到消息，《指導意見》的出臺將提高互聯(lián)網(wǎng)金融的準入門檻，恐影響市場上的創(chuàng)新行為;總的來說政策還是開放的，監(jiān)管仍以行業(yè)自律為主，重點在于平衡風險和創(chuàng)新。

　　庾力不久前曾表示：“對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則的研究制定不能一蹴而就，目前仍然需要行業(yè)的自律管理?！?/p>

　　在監(jiān)管自律方面，可能將依托新成立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會進行。未來要設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站，有可能需要先申請加入中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，才能申請互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站備案資格。

　　“央行條法司設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已經(jīng)報民政部審批，很快將成立。而成立行業(yè)協(xié)會進行自律管理是監(jiān)管步驟的第一步，隨后協(xié)會將牽頭行業(yè)的指導意見?！?月，庾力對記者表示，“我們的《互聯(lián)網(wǎng)金融通訊》雙月刊將出版，及時對政策導向進行宣傳。”

　　有知情人士對表示，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會雛形已成，目前第一批會員為中國支付清算協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會會員。

　　定位“傳統(tǒng)金融的補充”

　　與國家層面的頂層設(shè)計一脈相承，地方上對于互聯(lián)網(wǎng)金融的政策探索也引發(fā)廣泛關(guān)注。

　　7月21日，上海市市長楊雄主持召開市政府常務會議，研究制定促進上海市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的政策舉措。

　　會議表示，互聯(lián)網(wǎng)金融是實現(xiàn)資金融通、支付、結(jié)算等金融相關(guān)服務的金融業(yè)態(tài)，要堅持服務實體經(jīng)濟、堅持鼓勵金融創(chuàng)新、堅持營造發(fā)展環(huán)境、堅持規(guī)范健康發(fā)展，突出基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、突出整合各方資源、突出培育重點機構(gòu)、突出加強風險防范。

　　第三方支付機構(gòu)匯付天下市場部總經(jīng)理沈娟對表示，匯付天下和部分互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)代表參與了近期上海市針對互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的閉門會議。

　　沈娟稱，會議上強調(diào)不能輕視“山寨”和“草根”令人記憶深刻。會議強調(diào)，要從人才、創(chuàng)新、信用、配套體系、法制等環(huán)境因素著手，營造適宜產(chǎn)業(yè)發(fā)展的環(huán)境;要引導互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)明確經(jīng)營“底線”、監(jiān)管“紅線”，支持行業(yè)自律，加強防控行業(yè)風險。

　　不能輕視“山寨”和“草根”，表明上海對互聯(lián)網(wǎng)金融意義的認可?？戾X公司相關(guān)負責人則表示，《指導意見》里更是定位“互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融的補充”，希望互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以覆蓋的小微個體領(lǐng)域發(fā)揮作用。

　　據(jù)媒體報道，在對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展意義的闡述中，央行對互聯(lián)網(wǎng)金融的定位為傳統(tǒng)金融的補充，強調(diào)傳統(tǒng)金融是主流。作為補充的互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融風險的本質(zhì)，因此仍需要加強監(jiān)管。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍的觀點是，《指導意見》將明確互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的原則是服務實體經(jīng)濟，服從宏觀調(diào)控和經(jīng)濟穩(wěn)定，保護消費者權(quán)益，實行公平競爭和監(jiān)管自律。

　　今年號稱互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年，回顧頂層設(shè)計之路可以發(fā)現(xiàn)，決策層強調(diào)監(jiān)管，但也一再肯定互聯(lián)網(wǎng)金融的意義。

　　國務院總理李克強在第十二屆全國人民代表大會第二次會議上所作的政府工作報告中指出：“要深化金融體制改革。促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融第一次被寫入政府工作報告，“健康發(fā)展”成為關(guān)鍵詞。

　　“兩會”期間，對于當前金融監(jiān)管存在的問題，央行行長周小川表示，金融領(lǐng)域“鼓勵科技的應用”，過去的金融監(jiān)管政策和調(diào)控等各個方面不能完全適應互聯(lián)網(wǎng)金融，未來需要進一步完善。

　　今年4月，央行條法司司長穆懷朋表示，央行正在會同有關(guān)部門加緊制定《指導意見》，這份意見作為“頂層設(shè)計”，將成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的制度基礎(chǔ)。

　　央行對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度是支持、觀望?！霸谟^察中逐步規(guī)范?！扁琢Ρ硎荆磥磉€是由央行負責互聯(lián)網(wǎng)金融總的規(guī)則制定。他認為，互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠金融的特質(zhì)，對中小企業(yè)融資有一定幫助。因此，監(jiān)管部門要引導其健康發(fā)展，不能一味打壓。